Xjq
2018-10-31 10:25老師,請問long call能算一個right wayrisk嗎?因為我覺得long call在未來沒有現(xiàn)金流入,應該沒有exposure ,所以應該不能算right way risk吧?
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1個回答
Galina助教
2018-10-31 17:18
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如果是以股票為標的的call,那么公司經營好,此時PD下降,股價上升,ST上升,到期行權獲得ST-K也上升,敞口上升。
并且可以導致整體的CVA下降,則認為可以有RWR
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追問
老師,您說的到期ST上升沒錯,但是敞口沒有上升呀,因為這個交易是long call,并沒有現(xiàn)金流入,到期之后行權的時候是現(xiàn)金流出呀。
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追答
敞口是盈利,也就是payoff啊,不是現(xiàn)金流啊。
