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2022-12-18 09:30R43，課后題第14和15題，有什么區(qū)別？應(yīng)該如何解答？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-12-19 09:02
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你好，
Q14的問題是哪個(gè)基金經(jīng)理最擅長通過預(yù)測未來回報(bào)來有效地建立投資組合？本質(zhì)上研究的是哪個(gè)基金經(jīng)理預(yù)測的更加準(zhǔn)，所以是用IC來衡量。
用manager 1來舉個(gè)例子。這題就是用risk-weighted forecast和realized求出相關(guān)系數(shù)，可以用計(jì)算器來完成，具體步驟如下：
先按2ND 7 ，進(jìn)入DATA，X01=0.176，↓，Y01=0.353，↓，X02=0.4，↓，Y02=0.7，X03=0.417，↓，Y03=0.333，X04=0.24，↓，Y04=0.08。然后按2ND 8 進(jìn)入STAT，一直按2ND ENTER直到屏幕上出現(xiàn)LIN，這時(shí)一直按↓，直到屏幕上出現(xiàn)r=0.5317，這個(gè)r就是相關(guān)系數(shù)。計(jì)算出的結(jié)果和0.5335有細(xì)微差別，這是因?yàn)樾?shù)點(diǎn)以及四舍五入的原因。
Q15的問題是哪位基金經(jīng)理最擅長構(gòu)建投資組合以充分利用其正確預(yù)期回報(bào)的能力，本質(zhì)研究的是“充分利用預(yù)測回報(bào)的能力”，所以用轉(zhuǎn)移系數(shù)TC來衡量呢，看下基金經(jīng)理是否能沒有限制的執(zhí)行他所有的預(yù)測。
Q15和Q14的方法一致，要求risk-weighted forecast和risk-adjusted weights的相關(guān)系數(shù)。具體步驟如下：
先按2ND 7 ，進(jìn)入DATA，X01=0.1765,↓，Y01=-0.0213，↓，X02=0.4，↓，Y02=0.0025，X03=0.4167，↓，Y03=0.009，X04=0.24，↓，Y04=0.0063。然后按2ND 8 進(jìn)入STAT，一直按2ND ENTER直到屏幕上出現(xiàn)LIN，這時(shí)一直按↓，直到屏幕上出現(xiàn)r=0.7256，這個(gè)r就是相關(guān)系數(shù)。計(jì)算出的結(jié)果和0.7267有細(xì)微差別，這是因?yàn)樾?shù)點(diǎn)以及四舍五入的原因。然后manager 2和3也是同樣的方法。
14和15題不需要掌握計(jì)算，大致了解即可。
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