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2022-12-18 10:42Reading 14課后題28
A為啥不對(duì)?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-12-19 15:12
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同學(xué)您好
這里描述的是在信用利差曲線下的策略,即收益率曲線傾斜向上的時(shí)候,除開(kāi)基準(zhǔn)收益率的部分,利差曲線同樣也呈現(xiàn)傾斜向上的情況,從頂端向下滾動(dòng),即長(zhǎng)期債券價(jià)格買(mǎi)入價(jià)更低,而賣(mài)出價(jià)更高,從而獲益,稱為rolldown。
這里A選項(xiàng)描述增加的票息和債券價(jià)格的升值。實(shí)際上這個(gè)說(shuō)法放在yield roll down return中也是不準(zhǔn)確的,因?yàn)橘?gòu)入長(zhǎng)期債券相較于短期債券在同樣的期限售出,相差的部分僅為債券價(jià)格的升值,票息和票息的再投資收益都是相同的。
