王同學(xué)
2022-12-19 23:31reading 14 Q22
答案a的解析,為什么是因?yàn)閜rotection buyer receive a "above market" periodic coupon?而不是pay?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-12-21 07:41
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同學(xué),早上好。
1. 在CDS期初簽訂合約時(shí),會(huì)根據(jù)簽訂時(shí)的CDS Spread進(jìn)行多退少補(bǔ),如果是繳納的標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)大于CDS Spread的情況下會(huì)多退,而繳納的標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)小于CDS Spread的情況下會(huì)需要再補(bǔ)繳(少補(bǔ));
2. 因此這里繳納的標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)是更大的,一方面說明了是高于市場(chǎng),一方面是說明會(huì)收到多繳部分的退還,即(Fixed coupon-CDS spread)*duration。
加油,祝你順利通過考試~
