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2022-12-20 16:49教材P201-Example 13-Solution to 3中的36，225是怎么得出的？0.4概率對應(yīng)的variance不是99.72嗎？0.6概率對應(yīng)的variance是61.92?
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-12-21 09:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
教材P201-Example 13-Solution to 3中的36，225是怎么得出的？
【回復(fù)】36和225都是方差，是Exhibit 14中給出stock1和2的標(biāo)準(zhǔn)差的平方，這個計算沒有代入“%”（做了單位）
0.4概率對應(yīng)的variance不是99.72嗎？0.6概率對應(yīng)的variance是61.92?
【回復(fù)】0.4和0.6表示權(quán)重而不是概率。99.72和61.92是stock1和2經(jīng)過不同權(quán)重的配比形成投資組合的方差。
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追問
您的解答是(R1)36和(R2)225分別是stock1和stock2的standard deviation的平方，但是根據(jù)教材199-Exhibit 12下方的公式18，R1和R2卻是Covariance，而不是variance？
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追問
回復(fù)2中的解答是，99.72和61.92是stock 1和2經(jīng)過不同權(quán)重的配比形成投資組合的方差，但是根據(jù)Solution to 4的表格，99.72是stock 1 weight=0.4情況下的方差，61.92是stock 2 weight=0.6情況下的方差，為什么方差用36和225，而不是99.72和61.92？
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追答
您的解答是(R1)36和(R2)225分別是stock1和stock2的standard deviation的平方，但是根據(jù)教材199-Exhibit 12下方的公式18，R1和R2卻是Covariance，而不是variance？
【回復(fù)】以上解答和原版書有一致性。
截圖中紅色框的信息都是一個東西，它是“S&P 500”收益率的方差，也是“S&P 500”收益率自己和自己的協(xié)方差 -
追答
回復(fù)2中的解答是，99.72和61.92是stock 1和2經(jīng)過不同權(quán)重的配比形成投資組合的方差，但是根據(jù)Solution to 4的表格，99.72是stock 1 weight=0.4情況下的方差，61.92是stock 2 weight=0.6情況下的方差，為什么方差用36和225，而不是99.72和61.92？
【回復(fù)】
在Example 13中，stock 1 和stock 2這兩個資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差不會改變，分別是表格中給出的6%和15%，對應(yīng)方差分別是36（%2）和225（%2）
99.72（%2）和61.92(%2）是投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)stock 1和stock 2在投資組合中有不同占比時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差會改變
根據(jù)您提問的內(nèi)容，我發(fā)現(xiàn)您問的問題在基礎(chǔ)班數(shù)量的視頻內(nèi)容中可以找到答案，我有以下建議，請作為參考：
您應(yīng)該以講義內(nèi)容為備考主要資料，如有時間可以在講義使用之后閱讀原版書。
不然原版書原文作為首要備考資料可能是一種備考時間的浪費。
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