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2022-12-21 11:34①②兩種方法計算的有風險的價值，對于有多期現(xiàn)金流一樣成立嗎 ？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Danyi助教
2022-12-22 14:44
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同學你好，
是的，理解的正確。
為乘風破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務的支持！
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追問
f(1,1)=1.7677%, 0.017677×e^0.1=1.9536% ≠1.9442%
f(2,1)=3.0596% ≠3.0315%,
這個利率二叉樹是怎么算出來的？ -
追答
既然你知道是用1.7677%e^0.1 來求，那么說明你掌握了利率二叉樹的基本構建思路，這種方法是正確的。但是實務中利率二叉樹通常是計算機軟件生成的，還會經(jīng)過一定的校準，所以題目中給的這個二叉樹，和用上述方法計算出來的會略有不同，所以考試中二叉樹都是會直接給出來的，不用過于擔心，掌握構建思路即可。
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追問
1.我推測出了這個利率二叉樹怎么算出來的了，但是想知道什么軟件如此強大？
2.圖中所示的題目，coupon是浮動利率，如果每期用期望的coupon去折現(xiàn)計算VND, 得出102.392267，與用利率二叉樹算出來的VND=102.363344，還是有點誤差，為什么？應該哪個更準確？ -
追答
1.這個就是根據(jù)公司自己建的模型，目前沒有什么具體名字。
2.兩種不同的方法而已，自然計算出的答案會有差別，沒有說哪種更準確。可以理解成每種模型進行估值，因子變量不同答案都不一樣。
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