老同學(xué)
2022-12-21 20:13直接買指數(shù)的put 就可以賺錢，為什么還要short 個(gè)股的put?
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Lucia助教
2022-12-23 14:02
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，只是買指數(shù)的put，在指數(shù)價(jià)格下降的時(shí)候是賺錢的，但是在指數(shù)股價(jià)上漲的時(shí)候是不賺錢的。
這個(gè)策略的背景是相關(guān)系數(shù)上漲，標(biāo)的資產(chǎn)是指數(shù)的看跌期權(quán)價(jià)值是上升的，標(biāo)的資產(chǎn)是個(gè)股的看跌期權(quán)價(jià)值上升有限，投資者就可以通過long 指數(shù)put,short 個(gè)股put，賺取這部分的價(jià)值差額。
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追問
如果股指、個(gè)股價(jià)格都在上漲，因?yàn)楣芍覆▌臃却笥趥€(gè)股波動幅度，那long 股指put option+short 個(gè)股 put option應(yīng)該是虧錢的吧？
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Crystal助教
2023-02-16 16:11該回答已被題主采納
是的，但是這個(gè)錢是有數(shù)的，虧得只是期權(quán)費(fèi)，畢竟兩個(gè)期權(quán)都是不行權(quán)的。
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