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2022-12-23 06:54FV=VND-CVA,我們正常求FV不是現(xiàn)金流折現(xiàn)求和就可以 了嗎？這個(gè)和一般的有什么區(qū)別 。為什么要引進(jìn)這個(gè)？一般的現(xiàn)金流折現(xiàn)求和中折現(xiàn)率已經(jīng)包括了風(fēng)險(xiǎn)因素。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-12-29 15:47
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同學(xué)你好，
你說的是一般形式的債券價(jià)格計(jì)算方法，就是折現(xiàn)率里包含。
這里講的是另外一種方式，VND: 假設(shè)沒有違約，公司債券的現(xiàn)值。CVA是信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)值（預(yù)期損失的現(xiàn)值之和），VND – CVA=公司債券的公允價(jià)值
這個(gè)方法就是為了單獨(dú)討論信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。
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