李同學(xué)
2022-12-25 12:49第三題，為什么一定要賣出看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)不也可以遞減成本嗎
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-29 12:01
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同學(xué)你好，option的計(jì)價(jià)方式是￥/€，整體long call short put 呈現(xiàn)出的就是一個(gè)歐元多頭（risk reversal),日元空頭的效果，可以對(duì)沖日元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。如果說是long ATM call+short OTM call，那么無法提供完全下行保護(hù)。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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回復(fù)開開：第二個(gè)圖也能提供日元下行保護(hù)啊，只是第二個(gè)圖在日元下行的時(shí)候不能獲得更高的收益而已，你這個(gè)解釋有問題 -
回復(fù)開開：明白了，因?yàn)檫@樣標(biāo)價(jià)日元/歐元，如果用collar，則會(huì)帶來歐元上漲下跌只能在一個(gè)范圍內(nèi)，歐元再漲不可能超過一定范圍，但是基礎(chǔ)資產(chǎn)日元資產(chǎn)可以持續(xù)貶值，所以用long call，short put 可以帶來歐元的持續(xù)升值來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
