陳同學(xué)
2022-12-28 11:44beta是factor的weight嗎？rewarded factor timing是不是從多因子分解的角度(從alpha中)看不出來？因?yàn)闊o法知道factor的weight是多少？
書上的exposure to market factor <1，不就是factor weighting嗎？怎么兩個越看越不知道怎么區(qū)分？ 還有我看二級的書，好像講的分解里，因 weight產(chǎn)生的的超過基準(zhǔn)部分，不就是擇時能力嗎？好像每個地方的擇時意思都不一樣。
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2個回答
開開助教
2022-12-29 13:15
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同學(xué)你好，
beta確實(shí)體現(xiàn)的是因子的權(quán)重。
factor timing就是因子擇時。基金經(jīng)理預(yù)測未來一段時間表現(xiàn)較好的因子，并超配這些因子。例如基金經(jīng)理在每月月初判斷未來一個月表現(xiàn)較好的因子并超配，因此每個月超配的因子可能是不同的。
factor timing與factor weighting不同的是factor-weighting是長期的戰(zhàn)略性的因子的配置，而factor-timing是短期偏戰(zhàn)術(shù)性的factor exposure的調(diào)整，所以會反應(yīng)在alpha里面。
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tina
2023-08-15 16:51該回答已被題主采納
beta體現(xiàn)的是因子的權(quán)重。
factor timing就是因子擇時。基金經(jīng)理預(yù)測未來一段時間表現(xiàn)較好的因子，并超配這些因子。
既然超配，都影響的是b?。繛楹握ftimeing在a里？而且factor timing與factor weighting不同的是factor-weighting是長期的戰(zhàn)略性的因子的配置，而factor-timing是短期偏戰(zhàn)術(shù)性的factor exposure，這又是為什么呢？的調(diào)整，所以會反應(yīng)在alpha里面。
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