Joe
2022-12-28 15:08老師，請(qǐng)問百題這個(gè)case的最后一題為什么選B？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-12-29 13:18
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同學(xué)你好，這提問關(guān)于基金經(jīng)理B的相關(guān)表述，哪個(gè)是對(duì)的。
A. 根據(jù)tracking error可以判斷出B所在的市場(chǎng)波動(dòng)率比較高。錯(cuò)，tracking error是衡量和指數(shù)表現(xiàn)的偏離程度的，市場(chǎng)波動(dòng)率應(yīng)該用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。
B. 基金經(jīng)理B的超額收益應(yīng)該是運(yùn)氣而非技術(shù)。這幾個(gè)基金都是復(fù)制指數(shù)的基金，他們最終要的skill是可以緊密的跟蹤指數(shù)，而不是創(chuàng)造超額收益。因此有較高的超額收益可以理解為是運(yùn)氣，是偏離本職后意外獲得的結(jié)果。評(píng)價(jià)指數(shù)復(fù)制的基金，最重要的指標(biāo)就是tracking error低，不是他們的超額收益高。因此這句話說基金經(jīng)理B的超額收益高更像是運(yùn)氣而非能力是對(duì)的。
C. B用currency overlay來為外匯收益加杠桿。錯(cuò)，在權(quán)益中currency overlay是對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)的，而不是加杠桿。
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