歡同學(xué)
2022-12-29 20:22Adam老師，570題復(fù)制一個short，思路是想實(shí)現(xiàn)一個在標(biāo)的資產(chǎn)價格下降時能盈利的組合？是要圖形合成出來是往右下角傾斜的？答案里這些不需要考慮不同的執(zhí)行價格么？C跟D就哪個才是最貼近題干呢
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-12-30 13:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，注意這里說的是復(fù)制一個“short futures”。
short futures的收益是：K-ST。這是一個斜向下45度的直線?！炯催x項(xiàng)中的圖像合成之后得是一個斜向下45度的直線】
這里默認(rèn)執(zhí)行價格相同，都是K。
C是最接近的。
D是考慮期權(quán)費(fèi)的。
期貨合約的K，與call和put中的K是一樣的。（期貨合約的損益平衡點(diǎn)在K）
但call和put的期權(quán)費(fèi)不一樣，這就會導(dǎo)致合成的虛線：損益平衡點(diǎn)不在K。如圖
所以一般在合成的時候不考慮期權(quán)費(fèi)?！炯粗豢紤]payoff】
另外期貨合約收益的計算也沒有所謂的“費(fèi)用”
0
0
0
0
