愛同學(xué)
2022-12-29 23:40衍生定價估值里面,為什么機會成本和折現(xiàn)都用的是無風(fēng)險利率呢?
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1個回答
Essie助教
2023-01-03 09:11
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你好,因為衍生品定價的思路采用風(fēng)險中性定價。其假設(shè):
1. 投資者都是風(fēng)險中性的,因此投資者的要求回報率即為無風(fēng)險收益率,因此衍生品應(yīng)該使用無風(fēng)險利率進行折現(xiàn)。
2. 衍生品所獲得的收益率只能是無風(fēng)險收益率,所以機會成本也是用無風(fēng)險利率。
