愛同學
2022-12-31 15:30既然FP標準的價格要算的是clean的價格，那為什么最后只減AIT，AI0也應該再減掉啊。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-01-03 09:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
不同時間點的現(xiàn)金流是不可以直接相加減的
如下截圖，倒數(shù)第二行的公式括號內(nèi)，全部現(xiàn)金流都是T時間點的
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
那也應該再減去一個AI0乘（1+rf），這樣才是cleanprice呀。
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追答
為了讓理解簡單，結(jié)合上圖，不考慮FVC或者FVB
在t=0時刻
Dirty price(0)=S(0)+AI(0)
在t=T時刻
Dirty price(T)=S(T)+AI(T)
Dirty price(0) x (1+Rf)^T=Dirty price(T)=[S(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T=S(T)+AI(T)
[S(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T-AI(T)=S(T)=FP標準xCF(A)
Clean price(T)=Dirty price(T)-AI(T)=FP標準xCF(A)
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