愛同學(xué)
2022-12-31 15:30既然FP標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)格要算的是clean的價(jià)格，那為什么最后只減AIT，AI0也應(yīng)該再減掉啊。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-01-03 09:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不同時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流是不可以直接相加減的
如下截圖，倒數(shù)第二行的公式括號(hào)內(nèi)，全部現(xiàn)金流都是T時(shí)間點(diǎn)的
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
那也應(yīng)該再減去一個(gè)AI0乘（1+rf），這樣才是cleanprice呀。
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追答
為了讓理解簡(jiǎn)單，結(jié)合上圖，不考慮FVC或者FVB
在t=0時(shí)刻
Dirty price(0)=S(0)+AI(0)
在t=T時(shí)刻
Dirty price(T)=S(T)+AI(T)
Dirty price(0) x (1+Rf)^T=Dirty price(T)=[S(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T=S(T)+AI(T)
[S(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T-AI(T)=S(T)=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF(A)
Clean price(T)=Dirty price(T)-AI(T)=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF(A)
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