139****9811
2023-01-01 18:02感覺OAS這里老師沒講透,不明白為什么OAS理解成提出權(quán)利后的spread,利率的波動會對他產(chǎn)生影響?而且,為什么含權(quán)債券的spread要用oas呢?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2023-01-03 14:01
該回答已被題主采納
同學你好,
1.比如用可贖回債券舉例:隨著利率波動率的增大,可贖回債券的OAS值減小的。原因是根據(jù)公式OAS = Z-spread – Vcall,當波動率上升時Vcall價值上升,而Z-spread不受利率波動的影響,因此OAS將減小。所以可以說波動率會對OAS大小產(chǎn)生影響。
2.因為是要看這個含權(quán)債券是否是被公允定價的,當剔除權(quán)力之后,如果它的OAS與具有類似特征和信用質(zhì)量的債券的OAS相同,該債券為公允定價,如果此時不相等,就是說明這個含權(quán)債券可能被高估或者低估。用OAS就是為了比較。
為乘風破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持!
