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2018-11-01 16:00這道題請問不是說coupon越大, 久期越小的么? 為什么老師推出來的結(jié)論是coupon越大, DV01越大? 貌似搞反了呀..... 謝謝老師!
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2個回答
Wendy助教
2018-11-01 17:55
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同學(xué)你好
coupon越大, 久期越小這個是在其他情況不變的情況下,比如債券價格是一致的。
不同債券的DV01的大小,不僅和久期有關(guān)還和債券的價格有關(guān),這題并沒有說債券價格是什么情況
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那我還有個疑問, 就是DD不是表示"price-yield曲線上的一點的斜率"么? 那這個怎么和斜率扯上關(guān)系?
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另外還有個問題, 您也麻煩回答一下, , 這一題也沒說YTM一樣, 也就是您求導(dǎo)中除了CFt是變量, y也有可能不一樣啊...?
Cindy助教
2018-11-02 13:11
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同學(xué)你好,從斜率的角度理解的話,咱們可以畫出債券價格和收益曲線關(guān)系圖,當(dāng)收益率上升的時候,債券價格從左至右是逐漸下跌的,也就是說從左至右對應(yīng)的是溢價-平價-折價債券,而他們的斜率也是在慢慢下降的,斜率就是美元久期,美元久期的變動和DV01是一樣的,所以DV01是在慢慢下降的,所以這道題選B
第二個問題,這個結(jié)論咱們是在y相同的前提下得出來的
