shinnymu
2023-01-03 16:31官網(wǎng)題Olivinia的最后一題,不理解為什么A是正確的。
明白為什么B和C是不正確的,但是沒看懂A為什么是正確的。
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2023-01-06 14:38
該回答已被題主采納
你好,1. 先將無風(fēng)險利率和policy portfolio,以及無風(fēng)險利率和TAA portfolio分別做連線,這兩條線的斜率就是sharpe ratio。雖然這兩個組合都是有效前沿上的點(diǎn),都是有效組合。但是我們可以看到policy portfolio與rf組成連線的斜率(夏普比率)高于TAA portfolio與rf組成連線,因此policy portfolio是風(fēng)險調(diào)整后收益更優(yōu)的組合。
2. 另外,從圖上我們可以看出TAA portfolio的風(fēng)險高于policy portfolio的風(fēng)險,因此投資TAA組合會超出管理層的risk tolerance。
