劉同學(xué)
2023-01-03 16:46你好，這個(gè)題的答案題解不是按選項(xiàng)推出來的嗎？正常理解應(yīng)該怎么理解 ，兩個(gè)allocation的比例是怎么 算出來的？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-01-06 16:39
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你好，首先要在不同的目標(biāo)下選擇合適的投資組合，goal 1需要用CZ組合去實(shí)現(xiàn)，goal 2需要用BY組合去實(shí)現(xiàn)。
然后用回報(bào)率來計(jì)算為了完成目標(biāo)，所需要的投入金額是多少。
為了實(shí)現(xiàn)goal 1，那么在今天所需要投資的金額為A*(1+r)*[1-(1+inflation)^20/(1+r)^20)]/r-inflation=120,000*1.057*[1-(1.025/1.057)^20]/0.057-0.025=1,820,445.79是最低投入金額，總投資組合的金額為2,900,000，因此1,820,445.79/2,900,000=62.77%，也就是說在CZ組合中的投資金額不能低于62.77%這個(gè)比例。
為了實(shí)現(xiàn)goal 2，1,500,000/(1+3.6%)^10=1,053,158.422是最低投入金額，總投資組合的金額為2,900,000，因此1,053,158.422/2,900,000=36.32%，也就是說在BY組合中的投資金額不能低于36.32%這個(gè)比例。
選項(xiàng)C完全符合以上兩點(diǎn)。
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