1
2023-01-03 17:16關(guān)于roll yield不理解 應(yīng)該是如圖三吧 r是平行上移且flatter 、roll yild 應(yīng)該為正??？又沒有revert倒掛
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2023-01-04 11:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)roll return其實(shí)指的是和組合和benchmark相比的差額收益，
基金經(jīng)理超配了長期債，但由于收益率曲線變的更為平坦，因此隨著債券到期期限的減少，折現(xiàn)率的降低并不顯著，因此組合的這部分收益不如組合，超額收益是負(fù)的。
-
追問
這個(gè)圖不太對吧 應(yīng)該是我畫的那個(gè)樣子吧 整體r都上漲 長期漲的少
-
追答
這個(gè)是示意收益率曲線的傾斜程度對roll return的影響，不論是這樣畫還是像你這么畫都不影響結(jié)論。如果是這個(gè)題目，它確實(shí)是應(yīng)該按照你那么畫的。
0
0
0
0
