宇同學(xué)
2023-01-04 22:07①這個(gè)題目怎么通過計(jì)算的方式得到？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-01-05 09:28
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
本題不需要計(jì)算具體數(shù)值。
有時(shí)在“假設(shè)檢驗(yàn)”中得到支持的理論，放在經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)中，可能是特別“滑稽”不可實(shí)現(xiàn)的。
例如，將降雨量和股價(jià)兩組數(shù)據(jù)回歸找到線性關(guān)系來預(yù)測未來股價(jià)。計(jì)算機(jī)軟件參數(shù)支持：降雨量可以解釋股價(jià)的變動(dòng)規(guī)律，這個(gè)就是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的”有意義“；而這個(gè)事情在經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)上是沒有意義的，我們不可能利用降雨量的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確預(yù)測股價(jià)的變動(dòng)。
回到題干：分析師設(shè)置了原假設(shè)“考慮交易成本前的平均超額收益=0”來測試交易策略的盈利能力。
計(jì)算的t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為±2.802，在顯著性水平a=0.01時(shí)，關(guān)鍵值為±2.756。（檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量大于關(guān)鍵值，此時(shí)統(tǒng)計(jì)顯著：可以拒絕原假設(shè)，說明考慮交易成本前的平均超額收益不為0）
考慮交易成本（實(shí)務(wù)投資考量）后，該策略的回報(bào)接近于零。（經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)不顯著）
題目問我們這個(gè)結(jié)果很可能是：
A 統(tǒng)計(jì)顯著，但是經(jīng)濟(jì)不顯著。（正確，統(tǒng)計(jì)學(xué)支持策略有超額收益，而實(shí)務(wù)投資沒有超額收益）
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