壹同學(xué)
2023-01-05 23:00老師您好,如果相關(guān)性系數(shù)rho為-1呢?這種情況下公式計算結(jié)果BR應(yīng)該是擴大的,但是由于相關(guān)性(絕對值)很高,是不是BR的含義上應(yīng)該是下降的?這個是不是矛盾的呢?這個rho到底是如何定義的?
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1個回答
Essie助教
2023-01-06 11:20
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你好,如果決策之間的相關(guān)系數(shù)為-1,那么BR是會增大的。
比如當N=2,相關(guān)系數(shù)為-0.8,此時BR=2/(1-0.8)=10,BR大于N。這種情況一般發(fā)生在投資人使用衍生品來對沖風(fēng)險的時候,BR理應(yīng)是變大的,并不矛盾。
如果決策之間是正相關(guān)的,才會導(dǎo)致BR下降。
