叢同學(xué)
2023-01-07 11:57老師，correlation不是有背離么？不應(yīng)該是低估了么？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2023-01-09 09:08
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同學(xué)你好，原版書上有一句結(jié)論：
Although higher-frequency data improve the precision of sample variances, covariances, and correlations, they do not improve the precision of the sample mean. 高頻數(shù)據(jù)可以提升樣本方差、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的精確度，但無法提升樣本均值的精確度。那題目中這句話就是對的。畢竟高頻數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)點更多，可以更精確的描述數(shù)據(jù)的情況，例如你用30年年度GDP數(shù)據(jù)算平均GDP增速，和用30年季度數(shù)據(jù)算GDP增速差異不大，但算和其他的數(shù)據(jù)的相關(guān)性、它自己的波動率的時候，用季度數(shù)據(jù)算出來的比年度的更精確，因為年度數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)點少，很多中間的波動和趨勢都沒辦法反應(yīng)出來。
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追問
老師,asynchronous 不是distort measured correlation?
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追答
同學(xué)你好，asynchronous是會distort measured correlation，但他這里沒有提到asynchronous，而是考察高頻數(shù)據(jù)。通過和原版書的對比，能發(fā)現(xiàn)文章中對于correlation的描述是正確的
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