龐同學(xué)
2023-01-07 12:05根據(jù)老師的講解，用的是3個(gè)月和6個(gè)月LIBOR進(jìn)行折現(xiàn)，但是計(jì)算出來的結(jié)果與答案不一致，請(qǐng)問該題是怎么解答的？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-01-10 20:41
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
同學(xué)你的思路和解析的思路不同，但是兩種思路的結(jié)果是相同的，都會(huì)得出A正確。
你的思路完全沒有問題，將6時(shí)間點(diǎn)的“NP”折現(xiàn)到“3”，將“9”時(shí)間點(diǎn)的“FRA和NP”折現(xiàn)到3，不過計(jì)算過程有點(diǎn)小小的問題，我在以下截圖的草稿紙上圈出來了，折現(xiàn)率選錯(cuò)了。
在最后截圖信息總結(jié)，展示了FRA合約估值的兩種，請(qǐng)參考
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追答
解析：在FRA簽訂90天后，對(duì)6x9 FRA進(jìn)行估值
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追答
對(duì)于FRA合約估值的思路，有以下截圖信息總結(jié)，請(qǐng)參考
方法①研究t=3和t=9時(shí)刻現(xiàn)金流，對(duì)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和進(jìn)行FRA估值 -
追答
方法②使用反向?qū)_合約構(gòu)建投資組合對(duì)FRA估值
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