阿同學(xué)
2023-01-07 18:00zr,sr,fr,iy,ytm總結(jié)
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-01-09 14:21
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同學(xué)你好,
首先zero rate就是spot rate。是零息債券的YTM。
而普通的付息債券的YTM是這樣來的。
一個附息債券,每一期的現(xiàn)金流先以各自的spot rate進(jìn)行折現(xiàn),求和,得到債券價格。
然后根據(jù)債券價格、現(xiàn)金流、期限等信息,倒推出一個統(tǒng)一的折現(xiàn)率,這個折現(xiàn)率就是附息債券的YTM。
其次計算器的IY,表示的是其實就是YTM。(要考慮付息次數(shù)),如果說債券的YTM是5%,半年付息,則在計算器中輸入的IY是=2.5.
最后spot rate與forward rate的關(guān)系如下。就是一個公式
