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2023-01-08 13:32教材265-Module 4-Example 7-（1）Solution to 3 中，為什么P(RB < 3.75) = N(?0.90625)？第2問答案中計算得出的Allocation B難道不是正數(shù)，正的0.90625嗎？為什么Solution to 3中寫的卻是N(?0.90625)？（2）solution to 3從第4行開始所陳述的，Using a spreadsheet function for the standard normal cdf on ?0.90625 without rounding, we get 0.182402, or about 18.2%. 請問0.182402是怎么計算得出的？（3） solution to 3的圖表中，分布曲線左側的面積為3.75%，是指哪塊區(qū)域？（4）solution to 3所陳述的if meeting the 3.75% return threshold were a necessity rather than a wish, C$830,000 in one year could be modeled as a liability. 請問怎么理解？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-01-09 13:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
①基于Solution 2 Allocation B，請參考下圖，經(jīng)過將正態(tài)分布標準化（均值為0，標準差為1的標準正態(tài)分布）之后，可以得到概率。
Allocation B的均值為11，shortfall level是3.75。0.90625表示11和3.75之間有0.90625個標準差。在第三題加上負號表示11和3.75的位置關系。
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追答
②0.182402是用Excel的函數(shù)求出來的，不要求掌握，我們需要掌握的是根據(jù)附錄495頁的信息，找到0.1814。
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追答
③分布曲線左側的面積為“18%”，X軸對應3.75%這個數(shù)值，如下圖紅色箭頭所示
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追答
solution to 3所陳述的if meeting the 3.75% return threshold were a necessity rather than a wish, C$830,000 in one year could be modeled as a liability. 請問怎么理解？
④站在資金管理者的角度，客戶期末一定要830,000而不是希望要830,000，那么資金管理者欠客戶的資金就是830,000元，欠的錢我們稱為“負債” -
追問
【答復1】中，為什么Allocation B的expected annual return 11，代表均值=0？在截圖1中顯示的是正中間0%的位置？
【答復3】中，用紅色箭頭指出的左側面積代表3.75%，請問能用陰影部分來表示3.75%嗎？紅色箭頭表示的看得不是很清楚。
【答復2】教材P494-495 Appendix A的表格是需要背的？考試時，也會考這種類似的需要查表的概率題？ -
追答
【答復1】Allocation B這組數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布，均值為11，將分布“標準差”得到的結果是“標準差正態(tài)分布”（均值為0，方差為1）
【答復3】描述以下截圖：紅色陰影面積是18.1%，它對應X軸數(shù)值為3.75%
【答復2】不需要背誦，因為題目會給出需要使用的表格，考生需要掌握的是“表格的用法/查表的方法” -
追答
最后一張圖中，紅色圈出來的B，代表什么含義？
【回復】代表“probability distribution function”概率密度函數(shù)，研究的對象是投資組合B
同學你之前已經(jīng)學習過了“PDF，P257”，提問對應鏈接：
http://www.h8045.cn/squareques/id_783516.html
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回復Evian, CFA：最后一張圖中，紅色圈出來的B，代表什么含義？
