Asher
2023-01-08 22:57能否說一下return based大概是用什么東西作回歸去計算什么 比如用凈值嗎? 知道這個操作我才能更好的去理解這一頁的內容
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2023-01-09 13:53
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同學你好,RBSA的應變量是組合的return,解釋變量是幾種風格指數的收益率。然后再做一個有約束的回歸,是的各風格指數前的beta加起來=1,那么相當于風格指數前的beta就是組合在此種風格上的占比。
比如說,我們用過去3年的收益率數據來做回歸,有成長指數、價值指數兩種風格指數來解釋組合A的收益率,它們的回歸系數beta分別是80%、20%,這就說明組合在過去三年是更偏向于成長風格的。
