Lily
2023-01-10 16:07請教老師,CFA二級固收里提到的CVA,和FRM里面信用風(fēng)險計量的EL有何區(qū)別?假如在進行估值時已計算CVA,是否不用再重復(fù)計算預(yù)期信用風(fēng)險?而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Vincent助教
2023-01-11 10:17
該回答已被題主采納
你好
1. CFA二級固收里提到的CVA,和FRM里面信用風(fēng)險計量的EL有何區(qū)別?
是同一類方法
我看了下FRM的計算:EL=PD×(1?RR)×EAD=PD×LGD×Exposure,這個和CFA的計算方式是一致的。
CFA里CVA=各期EL的現(xiàn)值的求和,EL計算時也是上面這個公式。
2. 假如在進行估值時已計算CVA,是否不用再重復(fù)計算預(yù)期信用風(fēng)險?
是的,因為CVA已經(jīng)衡量了信用風(fēng)險的價值損失,不用再重復(fù)計算了。
3. 而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值?
CFA里Exposure 是違約時,去計算的未來發(fā)生的現(xiàn)金流的折現(xiàn)值。
