劉同學
2023-01-10 18:25請問這道題怎么理解？1 假設(shè)technology沒發(fā)生，配比不應該是0嗎？2答案中Rp的0.125是哪里來的？表格里不是0.174嗎
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-01-11 10:29
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同學你好，這題問如果technology sector沒有發(fā)生那筆交易，那么這個sector它的selection+interaction是多少。
正文中說，在review整體technology sector收益的時候，M發(fā)現(xiàn)一大部分收益來自一筆交易：賣出Gamma Technology買入相同金額的Epsilon Blockchain。
如果沒有這筆交易，組合的technology sector 收益只有12.5%。
selection+interaction = wb*(Rp-Rb)+ (wp-wb)*(Rp-Rb)=wp*(Rp-Rb)
因為這筆交易買賣股票的金額是相等的，那么不論有沒有這筆交易，組合在technology sector上的配置比例都不會變，因此wp = 25%
因為沒有這筆交易組合的technology sector 收益是12.5%，因此Rp=12.5%
selection+interaction =25%*(12.5%-11.09%) =0.35%
此題選A。
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