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Cindy助教
2018-11-02 13:28
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同學(xué)你好，這題考察的是久期的對(duì)沖，只不過這里的久期是關(guān)鍵利率久期，咱們只要做到匹配久期至組合的久期為0即可，可以設(shè)A和B的權(quán)重，列出你上面的那兩個(gè)式子，咱們可以先看第二個(gè)式子，10年期的關(guān)鍵利率顯然只能用B債券來(lái)對(duì)沖，因?yàn)锳債券沒有關(guān)于10年期關(guān)鍵利率的風(fēng)險(xiǎn)暴露，所以我們先求出B的權(quán)重，再看第一個(gè)式子，就和復(fù)制現(xiàn)金流一樣的思想，使A和B債券的聯(lián)合5年期的關(guān)鍵利率敞口和組合5年期的關(guān)鍵利率敞口相等就可以了
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