趙同學(xué)
2023-01-12 11:26Buy CDS protection是Underweight還是Overweight的問題
您好老師,我這邊明白CDS那個(gè)邏輯,但我有個(gè)說法上的問題 241頁說Buy CDS Protection是Overweight, 因?yàn)镃redit增加會(huì)賺, 參考物是Credit Spread的數(shù)值 242頁例題里說Underweight Issuer's Credit By Purchasing CDS, 因?yàn)镃DS增加會(huì)賺, 參考物是風(fēng)險(xiǎn)躺口 請(qǐng)問這兩個(gè)有什么分別?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-01-24 18:56
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同學(xué),晚上好。
一般說到overweight/underweight是描述對(duì)信用敞口的高配還是低配問題,如果是賣出保護(hù)相當(dāng)于是高配,因?yàn)楸┞对谛庞蔑L(fēng)險(xiǎn)敞口下的資產(chǎn)更多了,如果是買入保護(hù)相當(dāng)于是低配,因?yàn)楫?dāng)信用違約事件發(fā)生時(shí)會(huì)有賠付,縮小了信用敞口。
加油,祝你順利通過考試~
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回復(fù)Nicholas:看起來,并沒有回答學(xué)生的問題。 241頁P(yáng)PT還說 buyer overweight credit,242頁underweight 又是buyer了,這是為什么。
