一同學(xué)
2018-11-02 14:10老師您好！第四題為什么在計算VaRms的時候要乘以delta？ 原始公式是VaR（df）=|delta|*VaR（dS），計算VaR（ds）的時候哪里有delta的事？應(yīng)該是先計算了VaR（dS）之后再乘以組合的delta啊？怎么這里先乘了delta？感覺為了湊數(shù)，所以不要原始公式了？ 為什么不能先計算dollar形式的 VaRms = 1.65*0.02*130, VaRat=1.65*0.01*30 再用VaR^2 的公式計算出VaR（dS）之后再乘以組合的delta=21000? 或者用dollar形式先求σp，再算VaR？
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1個回答
Cindy助教
2018-11-02 19:17
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同學(xué)你好，因為題目問的是期權(quán)的VaR,所以咱們算出股票的VaR后，要再乘以delta轉(zhuǎn)化成期權(quán)的VaR，并不是先乘了delta，delta是在算出了股票的VaR值以后再乘上去的，而且這道題直接算的就是dollar的VaR,兩個股票的價格120和30都是直接代入公式里了的，可也是先算組合的波動率，再算VaR，算法不是唯一的，但是結(jié)果肯定是一樣的
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