梁同學(xué)
2023-01-13 20:28官網(wǎng)題中，trade2：權(quán)益市場是下跌的，為什么應(yīng)該看空vix future？市場下跌，應(yīng)該波動(dòng)加大，看多波動(dòng)，看多vix future吧？
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1個(gè)回答
開開助教
2023-01-17 11:04
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同學(xué)你好，說一下我的理解：
Trade 2: VIX期貨的看跌期權(quán)會(huì)受益于波動(dòng)率下跌。而現(xiàn)在T是要對沖潛在的波動(dòng)率上升的風(fēng)險(xiǎn)。如果波動(dòng)率上升，OTM VIX futures put不會(huì)行權(quán)，short這類put可以獲得期權(quán)費(fèi)，但不論股市怎么動(dòng)蕩，這個(gè)交易也只能獲得固定的期權(quán)費(fèi)，因此不能很好的hedge掉股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。(官網(wǎng)的解釋是往long put option方面解釋的，但是這個(gè)option的標(biāo)的是VIX futures，而不是股票，所以解釋的不太完整）
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