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2023-01-14 16:56這里怎么解釋圖中三條線以及他們之間的關(guān)系
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
姚奕助教
2023-01-23 15:49
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swap curve是市場上通行的基準(zhǔn)借貸利率,銀行內(nèi)部使用資金方應(yīng)該付出比此利率更高一些的成本。一種簡單的方法是平均成本法(Average cost approach),那么無論借錢的期限長短,統(tǒng)一加一個溢價,得到的就是和swap curve平行的曲線average cost of funds curve,這顯然不合理,因為期限越長,流動性成本就越高,顯然應(yīng)該加更多的溢價,所以第二種方法是根據(jù)期限的差異增加不同的溢價,得到的就是左低右高的曲線marginal cost of funds curve,它比平均法更合理。
