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2023-01-18 07:38沒聽懂
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2023-01-18 18:48
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同學你好,這里考察的是久期的對沖,套用的是前面講義上的公式。直接帶入就可以了。
然后問題的點就來到了期貨久期的選擇上
這道題中:想對沖的是government bond
8.4是CTD的久期,也就是長期國債久期的替代。(ctd是長期國債期貨中,長期國債的替代)
而9:是benchmark 國債現(xiàn)貨的久期,并不是長期國債的久期
對沖工具是長期國債期貨。這個期貨的標的資產(chǎn)國債有很多。而空頭方最想使用的是CTD.所以是8.4
這么說吧,你在選ctd時,考慮的是成本最低,但怎樣才是成本最低。自然是要有一個benchmark就可以進行對比了。這個benchmark債券的久期是9。
至于這個7.8就是被對沖資產(chǎn)的久期。
對沖工具的久期是8.4
