陳同學(xué)
2023-01-19 00:02對ladder、barbell、bullet portfolio的reinvestment risk沒太理解。由于其他因素都相等(久期及投資期限)，那么本來就是immunized的，這樣reinvestment risk和price risk互相抵消了，不就沒有reinvest risk了嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2023-01-26 15:58
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同學(xué)，下午好。
相較于barbell portfolio而言，bullet portfolio的現(xiàn)金流更集中，而barbell portfolio會有一筆較早到期，因此它的再投資風(fēng)險就更大。
麥考利久期和投資期限匹配，則自己的再投資風(fēng)險和利率風(fēng)險相抵消，并不是說和其他組合對比。
加油，祝你順利通過考試~
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