terrence
2018-11-02 23:59這題完全搞不懂啊,希望老師解答一下。 第一、利率互換的久期怎么算出來的?為什么enter一個(gè)支固定收浮動(dòng)的swap就可以等價(jià)于short bond?不用管那個(gè)浮動(dòng)利率的那個(gè)leg嗎? 第二、DV01=Price*MD*0.0001,為什么這里Price就等于200M?不需要折現(xiàn)嗎? 第三、具體怎么操作對(duì)沖?Eurodollar是三個(gè)月的,那么這里一個(gè)swap是5年的,一個(gè)是10年的,我得用stip hedge的方式對(duì)沖5年還是10年?
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-11-05 14:43
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學(xué)員你好。
(1) 支固定收浮動(dòng) 相當(dāng)于short bond,浮動(dòng)利率債券在frm里面認(rèn)為久期為0.
(2)swap在期初的時(shí)候, V固定=V浮動(dòng)=200m,所以Price是200M
(3) 先計(jì)算5年和10年組合的DV01,然后用EDF進(jìn)行對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。
