Joe
2023-01-20 22:54老師,Mock A am這道題的quality=0.3和0分別是什么意思?如果這個(gè)值小于0是什么意思?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-01-25 00:40
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同學(xué)你好,quality=0.3和0代表最早兩年對quality因子的敏感度為0.3,在后三年對quality因子的敏感度為0。
假設(shè)因子的敏感度beta=x,代表其他條件不變的情況下,因子收益變動(dòng)1單位,組合收益變動(dòng)x單位。如果為負(fù),說明quality因子收益如果正向變化,組合收益反而是負(fù)向變化的。
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追問
老師,能給解釋一下quality 因子嗎?
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追答
quality是指高質(zhì)量因子。quality factor是那些企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量比較好的一些因子,比如低債務(wù)率、穩(wěn)定的earnings、高cash flow/earnings等等
