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2023-01-21 16:08浮動利率債券的久期沒太懂，是說每次調整利率的時候久期就清零了嗎？這里可不可以再解釋一下，比如說是3年期浮動利率債券的久期呢？
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1個回答
Vincent助教
2023-01-24 11:51
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你好
MD=債券價格變化/利率變化（這里先忽略代表變化方向的負號）
當處于利息支付日時，浮動利息債券會根據市場利率調整下一次支付的利息，也就是這個點上coupon rate=discount rate, 那么浮動利息債券處于平價狀態(tài)，即沒有價格變化（不管此時利率如何變化），于是MD=0.
處于兩個利率支付日之間時，因為coupon rate在上一個利息支付日已經確定了，而市場利率還在變化，于是出現CR不等于DR。此時債券可能溢價也可能折價，有價格變化，MD不為0.
所以說，當浮動利息債券每逢利息支付日，則債券久期為0，而兩個利息支付日之間久期不為0。
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追答
你好
同學以后可以在網校追問，在評論的我這里沒有主動提示。
是的。恒為負的都是取正使用。
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回復Vincent：好的，再弱問一下，MD久期是一定為正么？
