加同學
2023-01-21 23:35這里的mismatch也不太理解,既然在無風險收益率的基礎(chǔ)上首先加的RP就是TP,為何這里還要考慮無風險收益率是短期的,公司債是長期的,所以期限不匹配呢?TP本事就是對期限溢價的補償呀
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1個回答
Johnny助教
2023-01-24 21:36
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同學你好,長期債的風險大于短期債,由于期限長度所帶來的風險溢價就是term premium,1年期的spot rate加上1年期風險債券所對應的term premium,五年期債券加上五年期風險債券對應的term premium,相當于是把spot curve往上抬,但是長端的spot curve會網(wǎng)上抬的更多一些。并不是在一年期的spot rate上加個五年期的term premium就變成了五年期風險債券收益率
