陳同學(xué)
2023-01-22 18:04稅后rebalancing range
稅前稅后的rebalancing range，是不是說(shuō)對(duì)于同一個(gè)投資過(guò)程，是稅前的，換算到用戶稅后的區(qū)間？有一點(diǎn)沒(méi)明白，由于收益變化，weight在變化，假如一個(gè)組合有AB兩個(gè)資產(chǎn)，只有一個(gè)A資產(chǎn)收益在變大，如果交稅，也只有這么一部分資產(chǎn)交稅。那么把所有資產(chǎn)價(jià)值/weight換算到稅后，由于A交稅，所以A稅前weight要> 稅后weight，同時(shí)稅前weight已經(jīng)到再平衡的臨界點(diǎn)了。 如果稅前的range比較小，那么就是說(shuō)現(xiàn)在稅前已經(jīng)達(dá)到rebalancing的邊界了，但是稅后還沒(méi)有，那我要不要rebalancing呢？如果按稅前區(qū)間<稅后區(qū)間，從稅后看好像永遠(yuǎn)達(dá)不到邊界點(diǎn)，因
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-01-24 14:48
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你好，對(duì)于稅前稅后的rebalancing range，說(shuō)的是對(duì)于同一個(gè)投資過(guò)程，從稅前的再平衡區(qū)間除以(1-tax rate)得到稅后的再平衡區(qū)間。通常稅后的再平衡范圍會(huì)大于稅前的再平衡范圍，也就是說(shuō)稅后的資產(chǎn)權(quán)重的范圍會(huì)增大。具體按照哪個(gè)再平衡范圍進(jìn)行rebalance，要按照SAA規(guī)定中的執(zhí)行。
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