王同學
2023-01-23 00:2449-18 不理解B選項為什么錯 為什么when the dividend payment 減少, the stock price會增加
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-01-24 11:19
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
期待下次在“CFA協(xié)會或者金程資料”方面為您提供學術(shù)回復(本次提問有回復),因為我們對協(xié)會和金程的資料做出回復質(zhì)量的保證~
dividend payment是一種持有收益,在對期權(quán)估值時有“charge成本抵減收益”規(guī)律,當dividend payment↑,股票價格S↓,而題目給出的條件是dividend payment↓,于是S↑;看漲期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間價值=intrinsic value+time value=Max[0,S-X]+TV,其中S↑,(S-X)↑,IV↑,期權(quán)價值↑
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