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2023-01-23 05:17老師,這里為什么折現(xiàn)使用市場利率而不是合約利率呢?謝謝!
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-01-25 22:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
對于long方,“合約利率”指的是FRA中約定好的t=4時刻支付的利率,這個利率幫助long方鎖定了1~4的借款成本,按照這個利率確定t=4時刻是賺是虧(將會發(fā)生的現(xiàn)金流)
在t=1時刻結(jié)算,需要從t=4(將會發(fā)生的現(xiàn)金流)折現(xiàn)到t=1時刻
此時long方站在t=1時刻,將未來t=4時刻現(xiàn)金流折現(xiàn),用的折現(xiàn)率是1~4時刻的市場利率,和FRA約定好的利率無關(guān)
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