趙同學(xué)
2023-01-24 10:47為什么swap的期初價(jià)格不為0？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-01-24 11:00
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
swap contract互換合約的“swap price價(jià)格”指的是“固定利率”，它決定了在未來每個(gè)小期間發(fā)生的“固定現(xiàn)金流”，于是swap price不為0
swap contract在期初的價(jià)值為0，因?yàn)樗谄诔跏且环萜降鹊暮霞s，合約雙方互不相欠。
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
一定是固定利率嗎？不能是浮動(dòng)利率嗎？
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追答
嗯嗯，swapprice指的是固定利率
站在long方角度可以理解為：
未來購買一系列不相等的浮動(dòng)利率，需要支付的價(jià)格是一個(gè)打包價(jià)“固定利率”，我們將這個(gè)每期相同的打包價(jià)稱為“swap price”
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