Xiaott
2023-01-24 22:31老師,請(qǐng)看下關(guān)于credit spread的推導(dǎo),理論上ln(D/F)應(yīng)該是小于0的,前面有個(gè)負(fù)號(hào),就應(yīng)該是大于0。如果T-t越大,spread就越小。但是不是應(yīng)該時(shí)間越長(zhǎng),信用利差越大么(時(shí)間越長(zhǎng),累積違約概率越高)。。。這個(gè)為啥推導(dǎo)是反的呢?
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-02-12 21:27
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學(xué)員你好,這里需要控制變量,因?yàn)闀r(shí)間越長(zhǎng),D/F應(yīng)該會(huì)越小,那么-Ln(D/F)就會(huì)越大,所以用這個(gè)分析方法很難研究時(shí)間越長(zhǎng),spread是變大還是變小的問(wèn)題。
