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2023-01-26 11:07這里的Sc和I- spread里的bond_rate區(qū)別是啥呢
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-01-26 22:00
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你好
I=YTMc-Swap rate, 里面的Bond rate是公司債券的YTM。
Z=Sc-St, 里面是bond rate是公司債券的無(wú)套利定價(jià)下的折現(xiàn)率(無(wú)套利定價(jià)下的公司債券的折現(xiàn)率=國(guó)債的即期利率St加上Z spread)
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追問(wèn)
Sc和YTMc的區(qū)別就是一個(gè)是spot_rate一個(gè)是YTM?
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追答
你好
是的,只不過(guò)即期利率只用于描述國(guó)債,公司債以國(guó)債的即期利率+Z算出的不叫公司債的即期利率,我們就叫公司債的折現(xiàn)率或者要求回報(bào)率。
