??智慧
2023-01-27 13:01老師可以詳細(xì)講一講如何展期一個(gè)外匯forward contract嗎
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-01-28 17:56
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同學(xué)你好，我們一般用FX swap來(lái)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期合約的展期。例如，初始時(shí)，我有遠(yuǎn)期多頭，是一個(gè)月之后買1M的GBP，那么在這個(gè)遠(yuǎn)期合約到期時(shí)，我需要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出GBP先平掉這個(gè)合約，并再long 一個(gè)月的forward買1M的GBP的新合約，從而現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)倉(cāng)。其中，現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出GBP和新簽訂的下個(gè)月的forward，這兩筆交易就稱為FX swap，各自都是swap的一個(gè)leg。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
這個(gè)賣出和買入是不是都用offer price呢？尤其是針對(duì)mismatched swap。我之前看了一個(gè)另一個(gè)老師的解答，特意強(qiáng)調(diào)了這個(gè)，說(shuō)遠(yuǎn)期展期和fx swap的不同。你可以詳細(xì)講解嗎 請(qǐng)包括具體例子，兩個(gè)的對(duì)比現(xiàn)金流
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追答
遠(yuǎn)期展期就是用FX swap來(lái)實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)橹挥羞@樣才能同時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)+新開倉(cāng)兩筆交易。買入某個(gè)貨幣當(dāng)然就是用的銀行對(duì)該貨幣的ask price，賣出某種貨幣就用這個(gè)銀行的bid price。
只是根據(jù)swap的金額不同，又細(xì)分為兩種方式。一種是matched swap，另一種是mismatched swap。
matched swap是指FX swap的兩個(gè)legs的金額是一樣多的，就稱為matched swap。
如果不一樣，就是mismatched swap.
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