??智慧
2023-01-27 16:29老師，這里按照借入低利率投稿利率的思想就不對(duì)啊，因?yàn)樽詈蟮慕Y(jié)果是借貴的4%的BRL而不是便宜的3%的AUD。為什么啊
怎么區(qū)分這個(gè)不是carrytrade的機(jī)會(huì)而是存粹的套利
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-01-29 16:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，carry trade很簡(jiǎn)單，就是借入低利率，投資高利率，套取息差。而圖中講的是套利交易，是根據(jù)偏離CIRP來(lái)判斷套利機(jī)會(huì)的。因?yàn)閰R率以BRL/AUD計(jì)價(jià)，如果CIRP成立，那么F/S = (1+rBRL)/(1+rAUD)。
F/S = 2.1329/2.1131 = 1.0124
(1+rBRL)/(1+rAUD) = (1+4%)/(1+3%)=1.0097
說(shuō)明F/S > (1+rBRL)/(1+rAUD)，
F/S*(1+rAUD) >1+rBRL
因此，借BRL（資金成本為rBRL），以S換成AUD并投資于AUD資產(chǎn)，然后以F換回BRL能夠獲得套利收益。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
