Catherine
2023-01-27 21:22第二題怎么理解?shape ratio 那段有點不理解題意,然后treynor ratio不是衡量系統(tǒng)性風險的么?
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1個回答
開開助教
2023-01-30 15:14
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同學你好,Treynor Ratio和Treynor–Black ratio是不一樣的。
Treynor Ratio衡量的是每單位系統(tǒng)性風險的excess return,因此公式是(Rp-Rf)/β,以beta代表系統(tǒng)性風險。
Treynor–Black ratio其實就是appraisal ratio。
appraisal ratio是衡量主動管理帶來的回報(用alpha表示)相對主動管理帶來的風險(SEE)的指標。
因此appraisal ratio分母上的是殘差的標準誤,代表的是由主動管理帶來的非系統(tǒng)性風險
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
