陳同學(xué)
2023-01-27 23:29rewarded factor 是只有書上這么幾個嗎？和以前學(xué)的APT以及那么多的risk factor都不一樣嗎？書上的這種叫法感覺很困惑，特別是說factor weighting是rewarded factor，才這么幾個，那其他的所有的因子上的收益，都是alpha？alpha也太多了。
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2023-01-29 18:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這些factors是經(jīng)過實證研究證明，與長期收益的溢價呈現(xiàn)正相關(guān)的因子。rewarded是有回報的意思，還有一些因子還沒被歷史數(shù)據(jù)證明可以提供持續(xù)的回報溢價的因子，叫unrewarded factors,這兩個是相對應(yīng)的。
說中舉的size、value等因子，都是被證明長期可以獲得正的風(fēng)險溢價的因子。而unrewarded factors就比較廣泛了，只要你想的出來的因子都可以是unrewarded factors，只是目前還沒有證據(jù)顯示他們長期可以提供正的風(fēng)險溢價。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
