冉同學
2023-01-29 16:46Reading14 CDS example計算22-3題中，有些CDS求價格變化，有的求Investor return，有的是求return，有的是求 one year return。
在有些題目中，增加了CDS的coupon income，有些還增加了支出的Fix保費。哪些情況下 需要考慮coupon income，哪些需要考慮保費成本收支，能否總結下。擔心讀不懂問題答非所問。謝謝
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1個回答
Nicholas助教
2023-01-30 10:35
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同學，早上好。
CDS是衍生品，衍生品的回報求解就是直接用CDS Price的價格差乘以名義本金。
計算回報金額的時候應該都是要考慮支出或者收到保費的，只是有些題目中沒有考慮，不夠嚴謹。
加油，祝你順利通過考試~
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追問
CDS bond和bond一樣，也有coupon income嗎？是不是在一些題目long/short策略中抵消從而沒有計算？謝謝。
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追答
同學，早上好。
這里的CDS中coupon income是固定的保費，也就是對于投資級債券是1%，而高收益?zhèn)?%，不是票息。
多空策略中的確有可能收到的保費和支付的保費抵消，需要看具體的題目信息。
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